Cenário Econômico Internacional – 28/04/2023

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Cenário Econômico Internacional – 28/04/2023

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Confira os destaques do Cenário Internacional desta semana:

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GLOBAL

Chefe da ONU critica Rússia em reunião presidida por Lavrov

O secretário-geral da Organização das Nações Unidas (ONU), António Guterres, disse em uma reunião presidida pelo ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, na segunda-feira (24), que a invasão da Ucrânia por Moscou está “causando enorme sofrimento e devastação ao país e seu povo” e fomentando o “deslocamento econômico global desencadeado pela pandemia da Covid-19”.

“As tensões entre as grandes potências estão em máxima histórica. Assim como os riscos de conflito, por desventura ou erro de cálculo”, disse Guterres durante uma reunião do Conselho de Segurança da ONU, sentado ao lado de Lavrov na mesa em forma de ferradura.

Lavrov presidiu a reunião sobre multilateralismo e a Carta fundadora da ONU porque a Rússia detém a presidência rotativa mensal do órgão de 15 membros em abril.

“Como durante a Guerra Fria, atingimos o limite perigoso, possivelmente ainda mais perigoso”, disse Lavrov ao conselho. “A situação se agrava com a perda de confiança no multilateralismo.”

Enquanto a ONU busca salvar um acordo que permite a exportação segura de grãos da Ucrânia para o Mar Negro, que pode expirar em 18 de maio, Guterres também pediu a continuação da implementação desse acordo e de um pacto relacionado no qual o órgão se compromete a ajudar a facilitar a exportação de grãos e fertilizantes da própria Rússia.

Bancos Centrais sinalizam fim de turbulência bancária com corte em linha de financiamento em dólar

Os principais Bancos Centrais do mundo vão reduzir a frequência de suas operações de liquidez em dólar com o Federal Reserve dos Estados Unidos a partir de maio, enviando o sinal mais claro até agora de que a volatilidade do mercado financeiro do mês passado praticamente acabou.

O Fed começou a oferecer dólares em leilões diários a partir do final de março, depois que a quebra do Silicon Valley Bank e a venda do Credit Suisse provocaram nervosismo nos mercados financeiros e aumentaram o risco de escassez de liquidez que poderia ter se transformado em uma crise financeira mais ampla.

Mas os Bancos Centrais da zona do euro, de Japão, Reino Unido e Suíça agora retornarão aos seus leilões semanais habituais, indicando que o apoio extraordinário não é mais necessário, pois os mercados estão funcionando como pretendido.

Embora houvesse alguma aceitação nos leilões diários nos primeiros dias, especialmente da Suíça, a instalação diária mal era usada e havia pouco ou nenhum interesse na maioria dos dias.

“Esses Bancos Centrais estão prontos para reajustar a provisão de liquidez em dólares norte-americanos conforme garantido pelas condições do mercado”, afirmou o BCE em comunicado.

As linhas de swap são garantias de liquidez para aliviar as tensões nos mercados de financiamento globais e têm sido uma característica permanente da cooperação entre os principais Bancos Centrais por mais de uma década.

As operações de liquidez em moeda local dos Bancos Centrais também foram pouco utilizadas no mês passado, sugerindo que a liquidez abundante, parte do sistema bancário na última década, continua mantendo o setor bancário bem lubrificado.

Ainda assim, alguns formuladores de política monetária têm alertado que a volatilidade provavelmente deixará uma marca mais permanente, tornando os bancos mais cautelosos na forma como emprestam, elevando os custos dos empréstimos e apertando os padrões de empréstimo.

Inflação doméstica de preços de alimentos continua alta em todo o mundo, diz Banco Mundial

A inflação interna dos preços dos alimentos continua alta em todo o mundo, disse o Banco Mundial em um relatório sobre o aumento da insegurança alimentar.

“As informações do último mês entre dezembro de 2022 e março de 2023 para as quais os dados de inflação dos preços dos alimentos estão disponíveis mostram alta inflação em quase todos os países de baixa e média renda, com níveis de inflação superiores a 5% em 70,6% dos países de baixa renda, 90,9% dos países de renda média-baixa e 87,0% dos países de renda média-alta e muitos com inflação de dois dígitos”, afirmou.

Além disso, 84,2% dos países de alta renda estão enfrentando alta inflação de preços de alimentos, com os países mais atingidos na África, América do Norte, América Latina, Sul da Ásia, Europa e Ásia Central, acrescentou.

Depois que a Rússia lançou sua guerra contra a Ucrânia, as políticas comerciais impostas pelos países aumentaram, de acordo com o Banco Mundial.

A crise global de alimentos foi agravada pelo número crescente de restrições ao comércio de alimentos impostas por vários países, já que 23 países implementaram 29 proibições de exportação de alimentos e 10 implementaram 14 medidas de limitação de exportação, até 13 de março, acrescentou.

A instituição financeira também disse que a produção nos países de baixa e média renda continuou a se recuperar em 2022, que foi um ano crucial para a retomada dos compromissos de investimento em infraestrutura privada.

Enquanto o Leste Asiático, o Pacífico, a América Latina, o Caribe e o Sul da Ásia viram um retorno aos níveis de investimento pré-pandêmicos, a Europa e a Ásia Central viram compromissos de investimento mais baixos devido à guerra na Ucrânia e à crise energética relacionada, acrescentou.

O crescimento do comércio global deve desacelerar este ano, diz a OMC

Os volumes do comércio mundial de mercadorias aumentarão “abaixo da média” 1,7% em 2023, com transações “pesadas pela guerra em curso na Ucrânia, inflação persistentemente alta, política monetária mais rígida e incerteza financeira”, de acordo com a Organização Mundial do Comércio (OMC).

A previsão é superior à estimativa de outubro da OMC para o crescimento de 1,0% em 2023 devido a uma melhora nas perspectivas para a economia global. Mas ainda está abaixo da média de 2,6% dos 12 anos desde que os volumes comerciais despencaram após a crise financeira global.

A nova previsão segue uma desaceleração nos volumes comerciais no último trimestre de 2022 por causa dos preços globais elevados das commodities, um aperto da política monetária em resposta à inflação e surtos de Covid-19 que interromperam a produção e o comércio na China, diz a OMC.

No entanto, o comércio de mercadorias foi “notavelmente resiliente na maior parte de 2022, apesar de um ambiente macro desafiador”, acrescenta, observando que o crescimento ano a ano do volume comercial foi em média de 4,3% nos primeiros três trimestres. O crescimento do comércio no ano inteiro para 2022 ficou em 2,7%, ficando abaixo da previsão da OMC de 3,5%.

No entanto, os produtos verdes estão contrariando a tendência, com um crescimento comercial de 4% no segundo semestre do ano passado, de acordo com a última atualização do comércio global da UNCTAD. O comércio de “bens ecologicamente corretos”, quaisquer produtos projetados para usar menos recursos ou emitir menos poluição do que seus equivalentes tradicionais, atingiu um recorde de US$ 1,9 trilhão em 2022, mais de US$ 100 bilhões em relação a 2021. Os veículos elétricos e híbridos com melhor desempenho foram 25%), embalagens não plásticas (até 20%) e turbinas eólicas (até 10%).

AMÉRICAS

Mercado acionário dos EUA e câmbio ao longo da semana

Na segunda-feira (24), as bolsas de valores de Nova York fecharam mistas, à medida que investidores aproveitam o início do período de silêncio dos dirigentes do Federal Reserve para voltar a atenção aos balanços de grandes empresas. O índice Dow Jones teve alta de 0,20%, a 33.875,40 pontos. O índice S&P 500 teve alta de 0,09%, a 4.137,04 pontos. E o índice Nasdaq teve queda de 0,29%, a 12.037,20 pontos.

Na terça-feira (25), as bolsas de valores de Nova York fecharam em queda, suas maiores perdas neste mês depois que uma previsão pessimista da transportadora UPS exacerbou preocupações de investidores com a desaceleração da economia dos Estados Unidos, enquanto a queda dos depósitos no First Republic Bank aumentou o nervosismo sobre a saúde do setor bancário. O índice Dow Jones teve queda de 1,02%, a 33.530,83 pontos. O índice S&P 500 teve queda de 1,58%, a 4.071,63 pontos. E o índice Nasdaq teve queda de 1,98%, a 11.799,16 pontos.

Na quarta-feira (26), as bolsas de valores de Nova York fecharam mistas, à medida que novas incertezas quanto ao futuro do First Republic Bank derrubaram ações de bancos e mitigaram o efeito positivo da valorização do setor de tecnologia, na esteira de balanços. O índice Dow Jones teve queda de 0,68%, a 33.301,87 pontos. O índice S&P 500 teve queda de 0,38%, a 4.055,99 pontos. E o índice Nasdaq teve alta de 0,47%, a 11.854,35 pontos.

Na quinta-feira (27), as bolsas de valores de Nova York operavam em alta, com balanços melhores do que o esperado da Meta Platforms, Eli Lilly e Comcast superando dados mostrando que a economia dos Estados Unidos desacelerou mais do que o esperado no primeiro trimestre. Por volta das 13h00, o índice Dow Jones registrava alta de 0,98%, a 33.626,87 pontos. O índice S&P 500 registrava alta de 1,24%, a 4.106,22 pontos. E o índice Nasdaq registrava alta de 1,77%, a 12.063,97 pontos.

DÓLAR

Fechando a semana, na quinta-feira 20.04.23 – O dólar comercial encerrou a quinta-feira (20) cotado a R$ 5,0584 com queda de 0,55%. Investidores se escoraram no sinal predominante de baixa da moeda norte-americana no exterior para ajustar posições e realizar lucros no mercado doméstico.

Na segunda-feira (24) – O dólar à vista registrou queda de 0,35%, cotado a R$ 5,0409 na venda. O dia de agenda esvaziada no Brasil deixou o dólar livre para seguir a tendência vinda do exterior, onde a moeda norte-americana se mantinha em queda ante outras divisas de exportadores de commodities, na esteira de dados econômicos mais fracos nos Estados Unidos. O dólar oscilou entre R$ 5,0859 na máxima e R$ 5,0381 na mínima.

Na terça-feira (25) – O dólar à vista registrou alta de 0,47%, cotado a R$ 5,0647 na venda. Influenciado pelo pessimismo dos investidores no exterior, onde a moeda norte-americana também avançava ante outras divisas, e com o mercado atento a declarações do presidente do Banco Central no Senado. O dólar oscilou entre R$ 5,0840 na máxima e R$ 5,0311 na mínima.

Na quarta-feira (26) –O dólar à vista registrou queda de 0,15%, cotado a R$ 5,0573 na venda. Houve um leve ajuste de posições, com devolução de parte da alta de ontem (+0,47%), em meio a recuo da moeda norte-americana frente a pares fortes, sobretudo o euro. O dólar oscilou entre R$ 5,0739 na máxima e R$ 5,0374 na mínima.

Na quinta-feira (27) – Por volta das 13h00, o dólar operava em queda de 0,90% cotado a R$ 5,0123 na venda. Com investidores digerindo dados mais fracos do que o esperado sobre o desempenho da economia norte-americana no primeiro trimestre, enquanto monitoram debate no Senado com participação do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto.

Banco Central da Argentina debaterá alta de juros, mas nenhuma decisão foi tomada, dizem fontes

O conselho do Banco Central da Argentina debaterá um possível ajuste da taxa de juros em sua reunião semanal, enquanto o país luta contra uma inflação anual de 104%, disseram quatro fontes próximas à instituição, embora nenhuma decisão tenha sido tomada ainda.

O conselho, que não incluiu uma discussão sobre a taxa na agenda da semana passada, discutirá um possível aumento da taxa de referência Leliq, atualmente em 78%, depois que a inflação de março chegou a 7,7% na última sexta-feira, o nível mais alto em mais de duas décadas.

“Será decidido na reunião de diretores hoje”, disse uma fonte da instituição com conhecimento direto, que pediu para não ser identificada porque as discussões eram privadas e estão em andamento.

“Nenhuma decisão foi tomada ainda.”

Uma segunda fonte, um consultor do Banco Central, disse que um ajuste na taxa de juros seria debatido e ela poderia ser aumentada.

Uma terceira fonte com conhecimento indireto disse que uma decisão sobre juros seria incluída na agenda. Uma quarta fonte do Banco Central disse que era “provável” ser incluída, mas não confirmou.

O Banco Central não respondeu a um pedido de comentário oficial.

Analistas preveem um aumento de 2 pontos percentuais, para 80%.

Lucro de grandes bancos dos EUA cresce 17,4% em cenário turbulento

Enquanto três bancos sumiram do mapa financeiro dos EUA, os pesos-pesados de Wall Street conseguiram engordar os lucros no primeiro trimestre de 2023, turbinados por juros mais altos, uma vez que os negócios de mercado de capitais seguem em marcha lenta. Diferentemente da crise de 2009, desta vez os maiores bancos do país se veem como parte da solução da turbulência, que foi de um lado ao outro do Atlântico em março e colocou investidores à caça de novos alvos. O pior parece que foi superado, mas ainda há riscos de “crises pontuais”, considerando que os juros nos EUA ainda devem subir mais, e ficar elevados por mais tempo.

O lucro líquido combinado de JPMorgan (NYSE:JPM) Chase, Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS) e Morgan Stanley (NYSE:MS) alcançou US$ 36,5 bilhões no primeiro trimestre, montante 17,4% superior ao registrado em igual intervalo de 2022. Com exceção dos dois últimos, todos ampliaram os seus ganhos no período.

Em apenas um trimestre, os grandes nomes de Wall Street lucraram mais do que o empréstimo de US$ 30 bilhões que um grupo de 11 bancos americanos fez ao First Republic Bank, baseado em São Francisco, para socorrê-lo diante de questionamentos sobre a sua saúde financeira após a quebra do Silicon Valley Bank (SVB (OTC:SIVBQ)) e do Signature Bank.

Apesar de criticados por gurus do mercado como o ex-secretário do Tesouro dos EUA Larry Summers e o megainvestidor Bill Ackman, banqueiros recorreram a autoelogios pelo resgate ao destrinchar os resultados a investidores.

Bogotá recebe encontro internacional para descongelar diálogo político na Venezuela

Vinte delegações mundiais convocadas pelo presidente colombiano Gustavo Petro se reúnem em Bogotá com um objetivo: mediar as tensões entre o governo e a oposição da Venezuela com vistas às eleições de 2024.

O primeiro esquerdista a chegar ao poder na Colômbia assumiu o papel de intermediário entre o presidente venezuelano Nicolás Maduro e seus opositores, além de anfitrião da cúpula.

Na Chancelaria localizada no coração da capital colombiana, ele receberá delegados dos Estados Unidos e de outras nações, na tentativa de destravar os diálogos entre as partes, que estão em um impasse desde novembro.

A reunião busca trazer Maduro à mesa de negociações, assim como a oposição, que denuncia fraudes nas eleições presidenciais de 2018, perseguição judicial e falta de garantias para participar das eleições do ano que vem, nas quais Maduro buscará sua segunda reeleição.

Os protagonistas, que acumularam fracassos em negociações anteriores na República Dominicana e em Barbados, não participarão da cúpula.

As últimas negociações na Cidade do México começaram em agosto de 2021 e terminaram em novembro de 2022 com um único acordo sobre a liberação de cerca de 3 bilhões de dólares (15,8 bilhões de reais, na cotação da época) bloqueados por sanções que nunca se concretizaram.

A cúpula também pode significar um respiro para Petro, quando a incerteza paira sobre as negociações de paz com os grupos armados e suas ambiciosas reformas avançam lentamente no Congresso, concordam os especialistas.

Biden, de 80 anos, oficializa a corrida presidencial de 2024: “Vamos terminar este trabalho”

O presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, lançou oficialmente na terça-feira (25) sua candidatura para buscar um segundo mandato na Casa Branca em 2024, de acordo com um vídeo de campanha publicado online.

“Toda geração tem um momento onde deve defender a democracia. Defender suas liberdades fundamentais. Acredito que esse é o nosso momento. É por isso que estou concorrendo à reeleição como presidente dos Estados Unidos. Junte-se a nós. Vamos terminar o trabalho”, escreveu nas redes sociais.

Em vídeo divulgado nesta terça, Biden enquadrou a disputa do próximo ano como uma luta contra o extremismo republicano, argumentando implicitamente que precisa de mais tempo para cumprir plenamente sua promessa de restaurar o caráter da nação.

“Quando concorri à presidência há quatro anos, disse que estávamos em uma batalha pela alma da América. E ainda estamos”, disse ele no vídeo, que abriu com imagens da insurreição de 6 de janeiro de 2021 e ativistas pelos direitos ao aborto protestando na Suprema Corte dos Estados Unidos.

“A questão que enfrentamos é se nos próximos anos teremos mais liberdade ou menos liberdade. Mais direitos, ou menos”, diz Biden.

“Eu sei o que quero que seja a resposta e acho que você também. Este não é um momento para ser complacente. Por isso estou concorrendo à reeleição”, completa.

As apostas de corte de juros do Banco do Canadá recuam à medida que o núcleo da inflação se mostra rígido

A inflação canadense excluindo custos de alimentos e energia deve permanecer acima de 3% até o quarto trimestre deste ano, mostrou a previsão mediana de sete economistas consultados recentemente pela Reuters, o que pode frustrar as esperanças de uma mudança antecipada do Banco do Canadá para cortar as taxas de juros.

Embora a inflação canadense tenha esfriado nos últimos meses, grande parte do alívio veio dos preços mais baixos da energia, um componente volátil que o BoC tende a excluir ao tomar decisões políticas.

As leituras da inflação central, ou subjacente, como o Índice de Preços ao Consumidor amplamente rastreado excluindo alimentos e energia, estão mostrando maior persistência do que a taxa principal depois que as pressões de preços se espalharam de bens para itens de menor movimento, como salários e serviços.

“Suspeitamos que eles (BoC) só começarão a cortar as taxas quando estiverem convencidos de que as tendências subjacentes da inflação devem ficar abaixo de 3%”, disse Doug Porter, economista-chefe da BMO Capital Markets.

Um longo período de altas taxas poderia forçar uma parcela crescente de canadenses altamente endividados a redefinir suas hipotecas em níveis que comprimem suas finanças. Os canadenses adicionaram valores recordes de dívida hipotecária durante a pandemia de Covid, enquanto o ciclo hipotecário é relativamente curto, normalmente cinco anos contra 30 anos nos Estados Unidos.

O BoC fez maior progresso na desaceleração da inflação do que alguns dos principais pares, incluindo o Federal Reserve e o Banco Central Europeu.

Ele espera que a inflação chegue a 3%, o topo de sua meta de 1% a 3%, até meados deste ano, abaixo dos 4,3% em março. O destino final do BoC para a inflação é fixado em 2%.

Ainda assim, o aumento nas expectativas de inflação pode ser outro motivo para o Banco Central canadense ser cauteloso quanto à flexibilização das taxas.

“Mesmo que as expectativas de inflação voltem a 2%, elas podem não estar tão ancoradas quanto costumavam estar”, disse Stephen Brown, economista sênior do Canadá na Capital Economics.

O BoC minimizou o preço do mercado para cortes nas taxas de juros em 2023 e disse que está preparado para apertar ainda mais, se necessário, para restaurar a estabilidade de preços.

Os investidores parecem ter percebido, apostando em um período contínuo de taxas estáveis, seguido por uma possível redução no quarto trimestre deste ano, em vez da mudança para cortes nas taxas em junho que era esperado algumas semanas atrás.

As atas da reunião de política do BoC de abril devem ser divulgadas na quarta-feira (26). O Banco Central manteve sua taxa básica de juros inalterada por duas reuniões consecutivas, depois de elevá-la para 4,50%, a maior alta em 15 anos.

Indicador do risco-país dos EUA toca novo pico desde 2011

O custo de se proteger contra a exposição à dívida soberana dos Estados Unidos subiu para seu nível mais alto desde 2011 na quarta-feira (26), impulsionado pelo receio de que o governo possa atingir o teto da dívida antes do esperado.

Os spreads dos Credit Default Swaps (CDS), uma espécie de seguro contra calotes, de cinco anos dos EUA aumentaram para 62 pontos-base, mostraram dados da S&P Global Market Intelligence, acima dos 59 pontos.

Isso é mais que o dobro do nível em que estavam no início do ano e representa o patamar mais alto desde 2011, de acordo com dados da Refinitiv.

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, alertou na terça-feira que o fracasso do Congresso em aumentar o teto da dívida do governo, e o calote resultante, desencadearia uma “catástrofe econômica” que elevaria as taxas de juros nos próximos anos.

Gastos fortes do consumidor nos EUA devem ter impulsionado a economia no 1º trimestre

A economia dos Estados Unidos provavelmente continuou a crescer a um ritmo sólido no primeiro trimestre, impulsionada pelos fortes gastos do consumidor no início do ano, mas o ímpeto parece ter diminuído consideravelmente desde então, à medida que os efeitos da taxa de juros mais alta se espalham.

O primeiro relatório sobre o Produto Interno Bruto no primeiro trimestre do Departamento de Comércio, a ser divulgado na quinta-feira (27), provavelmente mostrará que a economia está longe de uma recessão. Mas o cenário econômico agora é muito diferente.

As condições de crédito se tornaram mais rígidas após a recente turbulência no mercado financeiro, o que, juntamente com o ciclo de aumento mais rápido dos juros pelo Federal Reserve desde a década de 1980, aumentou os riscos de uma desaceleração na segunda metade do ano.

Após os ganhos de janeiro, que os economistas atribuíram ao clima excepcionalmente ameno e às dificuldades de ajustar os dados às flutuações sazonais, os relatórios econômicos apresentaram um tom mais fraco, com queda das vendas no varejo em fevereiro e março.

De acordo com uma pesquisa da Reuters com economistas, o crescimento do PIB provavelmente aumentou a uma taxa anualizada de 2,0% no último trimestre, depois de subir a um ritmo de 2,6% no quarto trimestre. As estimativas variavam de uma taxa de crescimento de 0,4% a um ritmo de 3,3%.

Equador: parlamentar apresenta evidências para destituir Guillermo Lasso

Há evidências mais do que suficientes de que a corrupção em uma empresa pública foi permitida pelo presidente do Equador, Guillermo Lasso, o que justifica sua destituição do cargo, disse um parlamentar da oposição em depoimento ao Congresso. Na ocasião, ele apresentou vários documentos, que segundo ele são “evidências” de corrupção.

Os parlamentares da oposição promoveram audiências de impeachment contra o ex-banqueiro conservador, alegando que Lasso desconsiderou o desfalque relacionado a um contrato de transporte de petróleo entre a empresa pública Flopec e uma empresa do setor privado.

Lasso negou irregularidades, apontando que o contrato foi assinado em 2018, três anos antes de ele assumir o cargo, e que seu governo negociou mudanças lucrativas ao acordo.

Lasso não fez “nada” quando advertido sobre irregularidades no contrato, testemunhou a deputada oposicionista Viviana Veloz ao comitê de fiscalização do Congresso encarregado de recomendar se Lasso deve ou não ser removido.

“É por isso que ele deve ser censurado e removido, esta é a verdade constitucional e a verdade política que muitos estão tentando esconder do povo equatoriano”, disse Veloz, que apresentou cartas e um vídeo que disse mostrar a culpa de Lasso. “Há provas mais do que suficientes de atos de corrupção na Flopec.”

O advogado de Lasso também deve testemunhar no último dia das audiências.

EUROPA

Mercado acionário europeu

Na segunda-feira (24), as bolsas europeias fecharam em queda, dia de agenda esvaziada no Brasil deixou o dólar livre para seguir a tendência vinda do exterior, onde a moeda norte-americana se mantinha em queda ante outras divisas de exportadores de commodities, na esteira de dados econômicos mais fracos nos Estados Unidos. O índice pan-europeu Stoxx 600 teve queda de 0,01%, a 468,97 pontos. Na bolsa de Paris, o índice CAC 40 teve queda de 0,04%, a 7.573,86 pontos. Em Frankfurt o índice DAX teve queda de 0,11%, a 15.863,95 pontos. O índice PSI 20 de Lisboa teve queda de 0,03%, a 6.198,61 pontos. Em Madri, o IBEX 35 teve queda de 0,10%, a 9.406,40 pontos. O índice FTSE 100 teve queda de 0,02%, a 7.912,20 pontos.

Na terça-feira (25), as bolsas europeias fecharam a maioria em queda, em uma sessão atenta à publicação de balanços, especialmente de importantes bancos do continente. Os resultados levaram pessimismo ao setor, que teve baixas generalizadas, pressionando os ativos locais. O índice pan-europeu Stoxx 600 teve queda de 0,37%, a 467,24 pontos. Na bolsa de Paris, o índice CAC 40 teve queda de 0,56%, a 7.531,61 pontos. Em Frankfurt o índice DAX teve alta de 0,05%, a 15.872,13 pontos. O índice PSI 20 de Lisboa teve queda de 0,13%, a 6.190,67 pontos. Em Madri, o IBEX 35 teve queda de 1,16%, a 9.297,30 pontos. O índice FTSE 100 teve queda de 0,27%, a 7.891,13 pontos.

Na quarta-feira (26), as bolsas europeias fecharam a maioria em queda, em uma sessão com aversão a riscos, apesar de alguns balanços terem impulsionado determinadas ações. O índice pan-europeu Stoxx 600 teve queda de 0,87%, a 463,02 pontos. Na bolsa de Paris, o índice CAC 40 teve queda de 0,86%, a 7.466,66 pontos. Em Frankfurt o índice DAX teve queda de 0,48%, a 15.795,73 pontos. O índice PSI 20 de Lisboa teve alta de 0,03%, a 6.192,63 pontos. Em Madri, o IBEX 35 teve queda de 1,16%, a 9.297,30 pontos. O índice FTSE 100 teve queda de 0,49%, a 7.852,64 pontos.

Na quinta-feira (27), as bolsas europeias fecharam a maioria em alta, com os fortes lucros corporativos superando o nervosismo no setor bancário dos EUA. As ações de mídia lideraram as perdas do setor europeu, com queda de 1,7%, enquanto as industriais subiram 1,3%. O índice pan-europeu Stoxx 600 teve alta de 0,18%, a 464,03 pontos. Na bolsa de Paris, o índice CAC 40 teve alta de 0,23%, a 7.483,84 pontos. Em Frankfurt o índice DAX teve alta de 0,030%, a 15.800,45 pontos. O índice PSI 20 de Lisboa teve alta de 0,83%, a 6.244,18 pontos. Em Madri, o IBEX 35 teve alta de 0,16%, a 9.309,00 pontos. O índice FTSE 100 teve queda de 0,27%, a 7.831,58 pontos.

S&P eleva perspectiva para classificação de crédito da Grécia, mas mantém Itália em espera

A perspectiva do rating de crédito soberano da Grécia foi elevada para positiva pela S&P Global Ratings, enquanto a da Itália foi mantida estável, destacando uma divergência entre as duas economias do sul da Europa.

A S&P disse que sua decisão foi baseada no recente progresso da Grécia em reformas estruturais, um aumento no investimento e sua posição fiscal melhorando rapidamente, o que tornou o país uma das economias de crescimento mais rápido da Europa.

Por outro lado, a S&P manteve inalterada sua perspectiva sobre a classificação de crédito da Itália, dizendo esperar que a dívida do país diminua gradualmente nos próximos anos, mas que isso foi “equilibrado contra o risco de uma reversão na entrega de reformas críticas” que podem atrasar Financiamento da UE.

Dados publicados pela Eurostat, a agência de estatísticas da UE, na sexta-feira mostraram que a Grécia no ano passado retornou a um superávit primário de 0,1 por cento do produto interno bruto, que exclui o custo dos pagamentos de juros, após dois anos de déficits.

No entanto, a S&P manteve o rating de crédito da Grécia abaixo do grau de investimento em “’BB+/B”, enquanto o da Itália permanece em grau de investimento em “BBB/A-2”.

A Grécia, que tem eleições no mês que vem, se beneficiou de um aumento no investimento, uma redução em sua vasta carga de dívida e arrecadação de impostos mais eficiente. O turismo no país se recuperou para atingir 97% dos níveis pré-pandêmicos no ano passado, enquanto os bancos gregos reduziram os empréstimos tóxicos de 45% de seus balanços em 2017 para menos de 10%.

A economia grega teve uma das recuperações mais fortes da pandemia de Covid-19 de qualquer país da zona do euro, crescendo 8,4% em 2021 e 5,9% no ano passado, com o crescimento amplamente esperado para permanecer acima da média da zona do euro nos próximos dois anos.

A dívida do país como proporção do PIB caiu de um pico de 206% em 2020 para 171% no ano passado, segundo a S&P, que previu que continuaria caindo para pouco mais de 135% até 2026.

A posição fiscal da Itália também melhorou, mas seu orçamento primário permaneceu em um déficit de 0,1% do PIB no ano passado. A S&P disse esperar que Roma alcance um superávit a partir do ano que vem, enquanto o crescimento na Itália acelerará de 0,4% neste ano para 1,4% até 2025.

Credit Suisse perdeu US$ 68 bilhões em ativos no trimestre

O Credit Suisse informou na segunda-feira (24) que 61 bilhões de francos suíços (68 bilhões de dólares) em ativos saíram do banco no primeiro trimestre e que os fluxos de saída de capital continuam.

Os depósitos de clientes caíram 67 bilhões de francos no trimestre e o banco observou que muitos depósitos a prazo vencidos não foram renovados.

“Essas saídas foram moderadas, mas ainda não foram revertidas em 24 de abril de 2023”, disse o Credit Suisse, acrescentando que a maior parte do dinheiro que saiu do banco foi registrado pela divisão de gestão de patrimônio em todas as regiões. A saída líquida de ativos seguiu 110,5 bilhões de francos no quarto trimestre.

O banco de 167 anos divulgou resultados pelo que provavelmente será a última vez, já que a compra pelo rival UBS deve ser concluída em breve. Grande parte da reputação da Suíça como um centro financeiro global confiável, especialmente para os ultra-ricos, dependerá da integração bem-sucedida dos dois bancos.

As ações do UBS e do Credit Suisse subiram cerca de 2% no pregão da manhã, com alguns analistas observando que as saídas de recursos não foram tão ruins quanto se temia. Mas outros avaliaram que a magnitude foi alarmante.

A capacidade do Credit Suisse de gerar receita parece tão prejudicada que “a aquisição pode continuar sendo um empecilho aos resultados operacionais do UBS, a menos que um plano de reestruturação mais profundo seja anunciado”, disse o analista londrino Thomas Hallett, da KBW, em nota aos clientes.

Os ativos administrados pela principal divisão de gestão de patrimônio caíram 29%, para 502,5 bilhões de francos, no final de março em relação ao mesmo período do ano passado.

O banco reportou lucro antes dos impostos de 12,8 bilhões de francos, em grande parte devido à controversa redução a zero dos títulos AT1 e um ganho gerado pela venda de uma grande parte de seu Grupo de Produtos Securitizados para a Apollo Global Management. Ajustado por esses fatores, o Credit Suisse teve prejuízo de 1,3 bilhão de francos no trimestre.

O UBS, que sinalizou que espera que o acordo com o Credit Suisse traga 8 bilhões de dólares em reduções de custos até 2027, divulga resultados do primeiro trimestre na terça-feira (25).

Economia alemã provavelmente cresceu no 1º trimestre e superou expectativas, diz BC

A economia alemã deve ter expandido no último trimestre com uma recuperação na produção industrial, disse o Banco Central do país em um relatório mensal na segunda-feira (24), revisando sua previsão anterior de uma pequena contração.

A maior economia da zona do euro teve problemas durante grande parte do ano passado, com os preços muito altos da energia pesando sobre seu vasto setor industrial, mas uma modesta recuperação está em andamento desde que os preços do gás recuaram, aumentando as expectativas de que uma recessão possa ser evitada.

“A economia alemã teve um desempenho melhor no primeiro trimestre de 2023 do que o esperado há um mês e é provável que a atividade tenha se recuperado um pouco”, disse o Bundesbank. “A indústria se recuperou mais fortemente do que o esperado.”

O leve otimismo do Bundesbank é consistente com uma série recente de dados, que apontam para uma leve recuperação após contração de 0,4% no quarto trimestre, mesmo que o crescimento possa permanecer abaixo da tendência por algum tempo.

A queda dos preços do gás apoiou as indústrias de uso intensivo de energia, enquanto os gargalos na oferta continuaram diminuindo, a demanda por carros aumentou e a construção também teve um impulso, mesmo que isso se deva em parte ao clima ameno.

As encomendas industriais também aumentaram recentemente, o que pode sugerir que a demanda por bens manufaturados ultrapassou seu ponto mais baixo cíclico, disse o Banco Central.

O emprego elevado também deve continuar sustentando o consumo, e o desemprego deve cair ligeiramente no próximo mês, acrescentou o banco.

Mas as perspectivas ainda são mistas, já que a inflação continua pesando sobre o consumo e a reversão das pressões sobre os preços subjacentes ainda não chegou aos consumidores.

Ainda assim, é provável que o crescimento dos preços continue diminuindo e, mesmo que o núcleo da inflação permaneça elevado por algum tempo, a inflação de serviços deve diminuir lentamente, acrescentou o Bundesbank.

Goldman Sachs aumenta as previsões sobre as taxas do BCE, taxa terminal esperada em 3,75%

Os mercados terão que esperar mais alguns meses para ver o fim do ciclo de aperto do Banco Central Europeu.

Os últimos dados de inflação, o alívio da crise bancária e os comentários dos formuladores de políticas levaram o Goldman Sachs a revisar para cima as estimativas de taxa terminal do BCE, depois de atualizá-las para baixo após o colapso do Vale do Silício banco em março.

Recordando que baixou as expectativas sobre a taxa de depósito do BCE para 3,5% com as crises bancárias nos EUA e na Europa, em nota GS informa que as tensões bancárias diminuíram nas últimas semanas, o risco de uma verdadeira crise bancária nos EUA diminuiu significativamente e as ações dos bancos europeus recuperaram grande parte da queda observada no início de março.

Citando esses fatores, o banco de investimento elevou sua estimativa de taxa de depósito para 3,75%, alta de 25 pontos-base em relação à previsão do mês anterior. Depois de subir as taxas em 50 pontos base em março, a taxa do BCE nas operações principais de refinanciamento está atualmente em 3,5%, nas operações marginais o custo é de 3,75%, enquanto a taxa de depósito está atualmente em 3%.

Para o Goldman, a chamada taxa terminal sobre o custo dos depósitos pode chegar a 3,75%, depois que as últimas leituras de preços mostraram inflação geral da zona do euro em 6,9% em março, ante 8,5%, mas com o núcleo subindo para 5,7%.

As indicações do banco americano coincidem com as expectativas dos mercados, com os contratos de swap que precificam mais três altas de juros até setembro.

Putin sanciona decreto assumindo ativos russos de duas empresas estrangeiras

O presidente russo, Vladimir Putin, assinou um decreto que estabelece o controle temporário dos ativos russos de duas empresas estrangeiras de energia, sinalizando que Moscou pode tomar medidas semelhantes contra outras empresas, se necessário.

O decreto, descrevendo possíveis retaliações se ativos russos no exterior forem apreendidos – deixou claro que Moscou já havia tomado medidas contra a divisão russa UN01.DE da Uniper SE (ETR:UN01) e contra os ativos da Fortum Oyj (HE:FORTUM), da Finlândia.

O decreto disse que a Rússia precisava tomar medidas urgentes para responder a ações não especificadas dos Estados Unidos e de outros que afirmou serem “hostis e contrárias ao direito internacional”.

Os papéis das duas entidades foram colocados sob controle temporário da Rosimushchestvo, a agência imobiliária do governo federal, disse o decreto.

O CEO do banco estatal Bank VTB PAO VTBR.MM disse na segunda-feira que a Rússia deveria considerar assumir e administrar os ativos de empresas estrangeiras como a Fortum, devolvendo-os apenas quando as sanções forem suspensas.

As vendas de ativos por investidores de países “hostis” – como Moscou chama aqueles que impuseram sanções contra a Rússia após a invasão da Ucrânia em fevereiro de 2022, exigem a aprovação de uma comissão do governo e, em alguns casos, do presidente.

Em fevereiro, a Uniper avaliou sua participação majoritária na divisão russa Unipro no valor simbólico de um euro para refletir a provável chance de uma venda planejada para um comprador russo fracassar. A Fortum já havia alertado os acionistas de que havia o risco de seus ativos russos serem expropriados.

Países da UE devem focar em despesa líquida e cortar dívida em 4 anos, diz Comissão Europeia

A Comissão Europeia propôs na quarta-feira (26) que, sob uma reforma das regras fiscais da União Europeia, os governos devem garantir que a dívida pública caia ao longo de quatro anos e permaneça em trajetória descendente por uma década depois.

A proposta, que não estabelece uma meta numérica de quanto a dívida deve cair, provavelmente desapontará a Alemanha, maior país do bloco, que queria estabelecer uma meta anual mínima de redução da dívida de 1% do PIB para cada um dos 27 países da UE.

A redução da dívida será o resultado de um plano quadrienal de reformas, investimentos e medidas fiscais que serão acordados individualmente entre a Comissão e cada governo e visarão a despesa líquida anual como o principal indicador operacional.

Os governos poderão ter mais tempo para reduzir seus níveis de dívida e déficit, como por sete anos, se implementarem reformas que aumentem a sustentabilidade fiscal, estimulem o crescimento ou invistam em áreas prioritárias da UE, como a transição para uma economia verde e digital, direitos sociais ou em segurança e defesa.

A meta geral de redução da dívida em quatro anos substituiria a regra atual segundo a qual os governos devem reduzir a dívida todos os anos em 1/20 do excesso acima de 60% do PIB – uma exigência considerada ambiciosa demais para países com dívidas altas como Itália, Grécia ou Portugal.

De acordo com a proposta da Comissão, os países com dívida pública acima do teto da UE de 60% do PIB serão autorizados a aumentar suas despesas líquidas anuais, que excluem despesas extraordinárias, gastos cíclicos com desemprego e custos do serviço da dívida, em menos do que o resultado de médio prazo de crescimento, para garantir que a dívida caia.

O déficit do governo, como nas regras existentes, terá que ficar abaixo de 3% do PIB. Se estiver acima desse teto, terá que ser cortado em 0,5% do PIB todos os anos até ficar abaixo do limite.

Para garantir que os governos não adiem o corte do déficit e da dívida para o final do período acordado, especialmente se for estendido para sete anos, eles serão obrigados a implementar 4/7 do ajuste acordado até o final do período básico de quatro anos.

Premiê da Espanha diz que espera que acordo UE-Mercosul seja fechado neste ano

O primeiro-ministro da Espanha, Pedro Sánchez, disse que trabalhará para resolver dúvidas na União Europeia sobre um eventual acordo comercial com o Mercosul e disse que gostaria que o tratado comercial fosse fechado neste ano.

Em entrevista coletiva em Madri ao lado do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que está em visita ao país europeu, Sánchez disse que não há argumentos para não acertar o acordo e disse que a Europa precisa de aliados.

Itália: dados de confiança de abril apontam para um segundo trimestre positivo

O relatório de dados de confiança de abril é relativamente positivo, com melhora da confiança entre consumidores, construtores e prestadores de serviços, enquanto recua entre fabricantes e varejistas. Curiosamente, agora todos eles compartilham expectativas de desaceleração da inflação.

A confiança do consumidor na Itália subiu em abril pelo quarto mês consecutivo, impulsionada por uma melhora na percepção do atual ambiente econômico. Embora os consumidores estejam menos otimistas sobre os desenvolvimentos econômicos futuros, eles não acreditam que isso se traduzirá em maiores riscos de desemprego, de acordo com os subcomponentes do índice. Isso pode ser devido à crença de que há um aperto crescente no mercado de trabalho.

O aumento da confiança no setor da construção, mais acentuado entre os construtores residenciais, sugere que o impacto dos generosos regimes de incentivos fiscais (principalmente o chamado superbônus) ainda se está a traduzir em aumento da atividade. Com os incentivos em vigor e a carteira de pedidos ampla, esperamos que essa resiliência dure ao longo do ano.

Uma característica comum a todos os setores foi a queda nas expectativas de preços. Se até há pouco tempo isso estava relegado aos fabricantes, que estão mais expostos à evolução dos preços da energia, agora também afeta os serviços. Esta é uma boa notícia para a evolução do núcleo da inflação ao longo do segundo semestre de 2023.

ÁSIA

Mercado acionário na Ásia

Na segunda-feira (24), as bolsas asiáticas fecharam a maioria em queda, pressionadas por preocupações persistentes sobre a sustentabilidade da recuperação econômica, apesar das previsões mais otimistas de bancos globais. O índice Xangai teve queda de 0,78%, a 3.275,41 pontos. O índice japonês Nikkei teve alta de 0,10%, a 28.593,52 pontos. O índice Hang Seng de Hong Kong teve queda de 0,58%, a 19.959,94 pontos. O índice CSI300 teve queda de 1,24%, a 3.982,64 pontos.

Na terça-feira (25), as bolsas asiáticas fecharam a maioria em queda, com investidores à espera de mais balanços de grandes empresas dos EUA, em especial de gigantes de tecnologia. O índice Xangai teve queda de 0,32%, a 3.264,87 pontos. O índice japonês Nikkei teve alta de 0,09%, a 28.620,07 pontos. O índice Hang Seng de Hong Kong teve queda de 1,71%, a 19.617,88 pontos. O índice CSI300 teve queda de 0,50%, a 3.962,67 pontos.

Na quarta-feira (26), as bolsas asiáticas fecharam a maioria em queda, enquanto investidores digeriram perdas em Wall Street causadas por preocupações renovadas com o setor bancário dos EUA. O índice Xangai teve queda de 0,02%, a 3.264,10 pontos. O índice japonês Nikkei teve queda de 0,71%, a 28.416,47 pontos. O índice Hang Seng de Hong Kong teve alta de 0,71%, a 19.757,27 pontos. O índice CSI300 teve queda de 0,087%, a 3.959,23 pontos.

Na quinta-feira (27), as bolsas asiáticas fecharam em alta, à espera da primeira decisão de política monetária do Banco do Japão (BoJ) sob comando de Kazuo Ueda e em meio a um alívio em tensões geopolíticas relacionadas à guerra na Ucrânia, embora preocupações sobre o setor bancário norte-americano sigam pesando em Wall Street. O índice Xangai teve alta de 0,67%, a 3.285,88 pontos. O índice japonês Nikkei teve alta de 0,15%, a 28.457,68 pontos. O índice Hang Seng de Hong Kong teve alta de 0,42%, a 19.840,28 pontos. O índice CSI300 teve alta de 0,74%, a 3.988,42 pontos.

Chefe do Banco Central do Japão quer inflação “bastante forte” antes de ajustar política de controle de rendimento

O presidente do Banco do Japão (BOJ), Kazuo Ueda, disse na segunda-feira (25) que as previsões de inflação do Banco Central devem ser “bastante fortes e próximas de 2%” no próximo ano para considerar ajustes no controle da curva de juros.

“Atualmente, a tendência da inflação está abaixo de 2%, então devemos manter a flexibilização monetária”, disse Ueda ao Parlamento. “Mas quando a tendência da inflação é projetada para atingir 2%, o BOJ deve normalizar a política monetária”, acrescentou.

Os comentários de Ueda vêm antes de uma reunião de política do Banco Central japonês de dois dias que começa na quinta-feira, na qual o conselho produzirá novas previsões trimestrais de crescimento e inflação.

Fontes disseram à Reuters que o BOJ provavelmente manterá sua política monetária ultrafrouxa na primeira revisão de taxa a ser presidida por Ueda, que assumiu o cargo em abril.

Embora as empresas estejam repassando o aumento dos custos de importação aos consumidores mais do que o esperado, a inflação do Japão deve atingir o pico em breve e desacelerar abaixo da meta de 2% do BOJ na segunda metade do atual ano fiscal que termina em março de 2024, disse ele.

“As previsões do BOJ de inflação tendencial para metade do ano, um ano e um ano e meio à frente devem ser bastante fortes e próximas de 2%. Também precisamos julgar que a probabilidade de as previsões se concretizarem é alta”, disse Ueda, quando questionado por um parlamentar da oposição para esclarecer as condições para ajustar o controle da curva de juros.

Sob controle da curva de rendimento (YCC), o Banco do Japão orienta as taxas de juros de curto prazo em -0,1% e o rendimento dos títulos de 10 anos em torno de zero com um limite implícito de 0,5%.

Ueda se recusou a especificar como o BOJ poderá eliminar gradualmente o YCC, dizendo que isso dependerá da economia, do ritmo da inflação e de muitos outros fatores no momento.

“No momento, não posso dizer como isso pode ser feito”, disse ele sobre a estratégia de saída do mecanismo.

Mas Ueda disse que considerará a ideia de divulgar com antecedência a estratégia de saída do BOJ da política ultrafrouxa, quando chegar o momento certo.

Como se desfazer dos enormes estoques de fundos, acumulados pelo BOJ em sua forte estratégia de compra de ativos para impulsionar a inflação, estará entre os principais desafios que o banco debaterá quando considerar encerrar a política monetária frouxa, disse Ueda.

China orienta bancos a reduzirem ainda mais taxas de depósito, dizem fontes

A China incentivou os bancos neste mês a reduzir ainda mais as taxas de juros dos depósitos, disseram sete pessoas com conhecimento do assunto, no mais recente esforço para canalizar a vasta reserva de poupança do país para gastos e investimentos mais produtivos.

Membros do “mecanismo autorregulador de taxa de juros” da China, em sua maioria bancos, reuniram-se este mês e foram requisitados a reduzir as taxas de depósito, de acordo com dois participantes e duas outras fontes bancárias que foram informadas sobre a reunião.

O Banco Central da China não estabelece as taxas bancárias diretamente, mas as orienta por meio do mecanismo baseado no mercado, que compreende bancos grandes e pequenos. A orientação vem quando os bancos e a economia estão sob o peso de enormes entradas de poupança e depósitos.

A atividade na segunda maior economia do mundo ganhou impulso desde a retirada da rigorosa política sanitária contra a Covid-19 em dezembro, mas os investidores permanecem cautelosos à medida que as empresas lidam com riscos de dívida, problemas estruturais e uma desaceleração da economia global.

“A mensagem é que os bancos precisam reduzir coletivamente as taxas de depósito”, disse uma pessoa com conhecimento da diretiva.

O dinheiro está sendo injetado no sistema bancário, mas “de que adianta as pessoas economizarem cada centavo que recebem, em vez de gastar ou investir?”, disse a fonte.

Um dos “quatro grandes” credores estatais da China planeja cortar algumas taxas pessoais e corporativas na próxima semana, disse à Reuters outra pessoa informada sobre os planos.

Outras pessoas familiarizadas com a reunião disseram que o mecanismo pedia um corte de aproximadamente 10 pontos-base nas taxas médias ponderadas de depósitos a prazo no trimestre em relação ao ano anterior, e alguns bancos foram requisitados a reduzir produtos de depósito de alto rendimento.

O Banco do Povo da China não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da Reuters.

Vários credores chineses de pequeno e médio porte reduziram suas taxas de juros de depósito este mês, depois que rivais maiores o fizeram no ano passado. A orientação mais recente deve desencadear uma nova rodada de cortes.

Bangladesh escolhe novo presidente antes das eleições

Mohammed Shahabuddin, ex-juiz e funcionário do partido governante, foi empossado como presidente de Bangladesh, poucos meses antes das eleições gerais.

Shahabuddin, 73, era um comissário anticorrupção e lutou na guerra de independência do país em 1971, disse o palácio presidencial.

“Ele foi empossado como o 22º presidente da República Popular de Bangladesh hoje”, disse Shampad Barua, secretário do presidente.

Ele foi eleito pelos legisladores em fevereiro, depois que o partido governista Liga Awami o indicou em vez do presidente do parlamento, que era visto como o favorito.

Shahabuddin substitui Abdul Hamid, ex-orador e fiel da Liga Awami, cujo segundo mandato expirou na segunda-feira (24).

A eleição ocorre em um momento em que o país enfrenta crescentes protestos sobre as próximas eleições gerais, marcadas para janeiro de 2024.

A oposição organizou uma série de protestos gigantescos nos últimos meses, exigindo que a primeira-ministra Sheikh Hasina renunciasse e permitisse que um governo provisório realizasse eleições livres e justas.

A oposição acusa Hasina, que está no poder desde 2009, de fraudar as duas votações anteriores, e países ocidentais e grupos de direitos humanos também levantaram preocupações. Hasina rejeitou a demanda.

Se Hasina for forçada a renunciar ou os protestos se transformarem em caos, o escritório presidencial, de outra forma amplamente cerimonial, pode acabar desempenhando um papel maior. Embora tenha poucos poderes em sua nova posição, Shahabuddin agora supervisiona os militares.

Economia da Coreia do Sul evita recessão, mas enfrenta ventos contrários

A economia fortemente dependente do comércio da Coreia do Sul mal evitou uma recessão, registrando um crescimento fraco no primeiro trimestre, mas a perspectiva permaneceu nublada por exportações fracas devido ao arrefecimento da economia global, mesmo com a reabertura da China.

O Produto Interno Bruto (PIB) da Coreia do Sul no primeiro trimestre cresceu 0,3% em relação ao período de três meses anterior, mostraram estimativas oficiais antecipadas na terça-feira (25), em comparação com um aumento médio de 0,2% apontado em uma pesquisa da Reuters.

Ainda assim, os economistas viram isso como pouco mais do que uma recuperação técnica após uma contração de 0,4% durante o último trimestre de 2022, que foi o primeiro declínio em 2 anos e meio, e reforçaram sua visão de que o ciclo de aperto do Banco Central acabou.

“Não vejo nenhum sinal de força nos números detalhados sobre a trajetória futura da economia”, disse Oh Suk-tae, economista do Societe Generale Securities em Seul, acrescentando que mantém sua previsão de crescimento de 0,8% para o ano todo.

O maior contributo para o PIB no primeiro trimestre foi o consumo privado, com um crescimento de 0,5%, enquanto o investimento de capital prejudicou o crescimento económico, caindo 4,0%. As exportações subiram 3,8%, enquanto as importações cresceram 3,5%.

Ajustar orientação futura pode ser primeira tarefa do novo chefe do Banco Central japonês

É provável que o novo chefe do Banco do Japão (BOJ) mantenha as configurações monetárias flexíveis em sua reunião de estreia na sexta-feira (28), mas pode considerar descartar as referências à pandemia nas orientações futuras, à medida que a questão desaparece como um risco econômico.

Embora tal ajuste não tenha implicações práticas para a política monetária, os investidores podem interpretá-lo como o primeiro passo do presidente do Banco Central japonês, Kazuo Ueda, em direção a uma mudança mais ampla na atual postura mais branda no combate à inflação do órgão e uma eventual eliminação de seu estímulo massivo.

Aprimorar a comunicação do Banco Central japonês com os mercados pode ser a primeira tarefa na qual o ex-acadêmico trabalhará para se diferenciar de seu antecessor Haruhiko Kuroda, dizem alguns analistas.

Com o Japão reabrindo a economia e removendo as restrições da pandemia, os críticos dizem que a orientação do BOJ de manter a política ultrafrouxa “com um olhar atento ao impacto da pandemia”, introduzida em 2020, ficou desatualizada.

Na reunião de dois dias que termina na sexta-feira, o conselho do BOJ pode debater ajustes na linguagem para eliminar gradualmente a referência à Covid-19, embora um ajuste real possa ser adiado até a próxima revisão da taxa em junho, dizem fontes familiarizadas com seu pensamento.

Dada a incerteza sobre a economia global e as perspectivas salariais domésticas, o BOJ deve manter na sexta-feira suas metas de controle da curva de rendimento (YCC), fixadas em -0,1% para taxas de curto prazo e em torno de zero para o rendimento dos títulos de 10 anos.

Pistas sobre o momento de um ajuste no YCC também podem vir do relatório de perspectiva trimestral do BOJ, previsto para sexta-feira (28), que incluirá novas previsões de crescimento e preços.

De acordo com as projeções atuais feitas em janeiro, o BOJ espera que o núcleo da inflação ao consumidor atinja 1,6% este ano e 1,8% no ano fiscal de 2024. Ele espera que a economia expanda 1,7% neste ano fiscal antes de desacelerar para 1,1% no ano seguinte.

Crescimento da China no primeiro trimestre ajuda a reiniciar economia global

O crescimento econômico da China no primeiro trimestre de 2023 é mais rápido do que o esperado e ajudará a reiniciar a economia global, disse o presidente da Câmara de Economia Húngaro-Chinesa.

“A China reabriu antes do Ano Novo Chinês, e a consequência disso é a aceleração e o desenvolvimento econômico que ninguém esperava”, disse Erno Peto em entrevista à Xinhua durante o fórum de cooperação industrial China-Países da Europa Central e Oriental realizado em Budapeste.

A China alcançou uma taxa de crescimento notável de 4,5% ano a ano no primeiro trimestre, superando as previsões anteriores de muitas instituições. As medidas otimizadas de prevenção da Covid-19 do país são creditadas a esse crescimento, disse o especialista.

Segundo Peto, o crescimento de 4,5% da China atuará como um catalisador para o desenvolvimento econômico de muitas nações da Europa. A China é um dos mais importantes parceiros comerciais da União Europeia (UE), “se o produto interno bruto (PIB) da China for 1% superior a 4,5%, irá gerar meio por cento do crescimento do PIB na economia europeia”.

O ímpeto econômico da China contribuirá, assim, para relançar a economia em escala global, disse Peto. “Acredito que a China reiniciará a economia mundial.”

“No Fórum de Davos, analistas econômicos estimaram o crescimento do PIB da China em 2023 em torno de 4,5-5% o, dados os dados do primeiro trimestre. Este número teve de ser modificado e hoje o crescimento anual do PIB está estimado em cerca de 5,6-5,8%”, afirmou.

As perspectivas de curto prazo de Cingapura permanecem incertas com riscos negativos

As perspectivas de crescimento econômico de Cingapura para 2023 tornaram-se mais incertas em meio às tensões bancárias no exterior e à fraqueza nos setores relacionados ao comércio, diz a Autoridade Monetária de Cingapura (MAS).

Desde o último trimestre de 2022, a economia de Cingapura “desacelerou visivelmente”, pressionada por contrações nos setores relacionados ao comércio em meio à desaceleração global da manufatura, diz o MAS em sua Revisão Macroeconômica.

Publicado duas vezes por ano, a Revisão Macroeconômica documenta a análise e avaliação do Grupo de Política Econômica dos desenvolvimentos econômicos globais e domésticos, que formam a base para as decisões de política transmitidas na Declaração de Política Monetária (MPS).

Estimativas avançadas divulgadas pelo Ministério do Comércio e Indústria mostram que a economia de Cingapura contraiu 0,7% em uma base trimestral com ajuste sazonal no 1T2023, após a expansão marginal de 0,1% no 4T2022.

Em seu MPS de abril, o MAS manteve a taxa de valorização predominante da faixa de política S$NEER, marcando sua primeira “pausa” após cinco rodadas consecutivas de aperto desde outubro de 2021.

ORIENTE MÉDIO

Estratégia nacional de exportação da Jordânia visa US$ 4,4 bilhões em oportunidades inexploradas

Animais vivos, roupas e produtos farmacêuticos estão entre os setores inexplorados que a Jordânia acredita que ajudarão a reduzir seu déficit na balança comercial, como parte de uma estratégia de exportação de mais de US$ 4,4 bilhões.

O novo plano abrirá uma ampla gama de possibilidades no setor industrial, bem como destacará novos mercados em potencial, de acordo com detalhes analisados ​​pela Agência de Notícias da Jordânia, Petra. ⁠⁠⁠⁠⁠

Também visa se beneficiar dos indicadores de desenvolvimento da economia jordaniana e sua capacidade de aumentar a competitividade das exportações nos mercados locais e internacionais. ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠

Para facilitar isso, a estratégia funcionará para impulsionar as exportações de commodities e serviços e melhorar sua sustentabilidade, competitividade e diversificação.

Outros setores com potencial de exportação inexplorado incluem os setores de fertilizantes, ornamentos e joias. ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠

Se a Jordânia aproveitar essas oportunidades, suas exportações podem chegar a cerca de US$ 10,5 bilhões, segundo o mapa de potencial de exportação elaborado pelo International Trade Center.

⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠A estratégia, que reflete os objetivos dos setores público e privado, visa aumentar o valor e o calibre das exportações e aumentar sua competitividade para alcançar um crescimento das exportações de pelo menos 5%.

O Ministério da Indústria, Comércio e Abastecimento confirmou que monitorará os resultados de sua aplicação prática no local e trabalhará para aprimorar seus pontos fortes.

⁠⁠⁠⁠Um grupo de mercados foi escolhido em nações vizinhas, América do Norte, UE, África e países do norte da Ásia para atingi-los com produtos atraentes da Jordânia.

As dificuldades iminentes em aproveitar essas oportunidades também foram consideradas e soluções específicas foram oferecidas.

Arábia Saudita entre as nações de menor risco no ME

A Arábia Saudita ficou em terceiro lugar entre as nações de menor risco na região do Oriente Médio e África no quarto trimestre de 2022, de acordo com o GlobalData Regional and Global Risk Index. 

O índice é um modelo de classificação exclusivo que determina as alavancas existentes e futuras do risco-país, avaliando vários fatores qualitativos e quantitativos.

Os Emirados Árabes Unidos ficaram em primeiro lugar como a nação de menor risco na região, com Catar e Kuwait em quarto e quinto lugar, respectivamente, enquanto Bahrein ficou na nona posição.

A interrupção da cadeia de abastecimento da região e o consequente aumento dos preços de commodities essenciais, alimentados por tensões geopolíticas, colocam-na em alto risco de insegurança alimentar e aumento da dívida.

A região MEA depende principalmente da Rússia e da Ucrânia para importações de alimentos básicos; portanto, sua pontuação de risco subiu de 54 para 54,3 em 100.

“A decisão da OPEP+ (Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados) de cortar a produção de petróleo pode impactar a lucratividade das nações produtoras de petróleo na região MEA, que dependem fortemente das exportações de petróleo para impulsionar suas economias”, disse Bindi, analista da GlobalData. Patel disse.

“Ao mesmo tempo, muitos países da região MEA dependem fortemente da importação de alimentos, e as interrupções nas cadeias de abastecimento de alimentos devido a fatores como conflitos na Ucrânia e na Síria, seca no Chifre das nações africanas e no Quênia continuam a criar desafios significativos para segurança alimentar”, continuou.

ACWA Power obtém empréstimo de US$ 174 milhões para dois projetos de energia eólica no Uzbequistão

A empresa de energia ACWA Power desenvolverá duas usinas eólicas no Uzbequistão financiadas por empréstimos de US$ 174 milhões do Banco Asiático de Desenvolvimento, foi anunciado,

Cerca de US$ 40,5 milhões são para uma instalação em Bash e US$ 46,5 milhões são reservados para um desenvolvimento em Dzhankeldy, ambos financiados por recursos regulares de capital do ADB, de acordo com um comunicado do banco.

Cada estação de energia tem 79 turbinas eólicas que irão criar um total de 3.235 gigawatts-hora de eletricidade e deslocar o equivalente a cerca de 2 milhões de toneladas de dióxido de carbono por ano.

Bash e Dzhankeldy formarão a maior instalação de energia eólica em escala de serviço público no Centro-Oeste da Ásia.

“O Uzbequistão é uma das economias de mais rápido crescimento na Ásia Central e, com isso, vem uma demanda crescente por energia”, disse Suzanna Gaboury, diretora geral de Operações do Setor Privado do ADB.

“Bash e Dzhankeldy são projetos de energia eólica greenfield que têm um impacto demonstrativo significativo da participação do setor privado em todo o setor de energia da região”, acrescentou ela.

Os empréstimos também serão usados ​​para construir 282,5 quilômetros de linha de transmissão aérea de circuito único de 500 quilovolts para conexão com o sistema elétrico.

O plano de Israel para reformar o judiciário ameaça desgastar os laços com a diáspora judaica

Os planos do governo israelense de tirar o poder da mais alta corte do país e que causaram meses de protestos e agitação política em casa, levaram a tensões com grupos judaicos baseados na América do Norte, principais benfeitores de Israel. A coalizão governante israelense quer permitir que o governo anule as decisões da Suprema Corte com uma maioria simples de 61 votos. Os defensores da legislação dizem que ela restaura o equilíbrio dos ramos do governo israelense, enquanto os críticos dizem que ela remove os pesos e contrapesos daqueles que estão no poder.

O presidente e CEO das Federações Judaicas da América do Norte, Eric Fingerhut, disse que os membros queriam saber o que o governo fará para proteger os direitos das minorias.

“Não esperamos que os freios e contrapesos se pareçam com os nossos, eles podem ser completamente diferentes, mas a pergunta que faríamos é: qual é o sistema de freios e contrapesos que você propõe?” Fingerhut, que serviu como membro do congresso dos EUA e senador do estado de Ohio, disse à Reuters.

Se Israel não puder responder pelas pessoas, “tanto judeus quanto não judeus, na América, isso pode causar danos”, disse ele.

Manifestantes contra a reforma interromperam uma aparição de um dos principais arquitetos do plano, o legislador Simcha Rothman, na Assembleia Geral das Federações Judaicas da América do Norte em Tel Aviv na segunda-feira e gritos de oposição à mudança ecoaram pela sala de conferências.

O primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, deveria se dirigir no domingo à Assembleia com cerca de 3.000 delegados de mais de 74 comunidades judaicas que têm o objetivo de “construir e apoiar um estado judeu próspero”, mas cancelou no último momento sem dar um motivo.

No mês passado, 30 líderes das Federações Judaicas da América do Norte, geralmente um emblema dos laços com a diáspora e que arrecadaram mais de US$ 250 milhões para Israel em 2022, fizeram uma visita extraordinária a Israel para expressar suas preocupações com os líderes israelenses sobre a reforma proposta.

Emirados Árabes Unidos emitem US$ 299,5 milhões em sukuk do tesouro islâmico em dirhams

Os Emirados Árabes Unidos estão lançando um sukuk do tesouro islâmico, também conhecido como T-sukuk, com um tamanho de leilão de referência de 1,1 bilhão de dirhams (US$ 299,5 milhões), enquanto visa desenvolver um mercado de títulos em moeda local.

Emitido pelo Ministério das Finanças em colaboração com o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, o T-sukuk denominado em dirham ajudará o emirado a diversificar seus recursos de financiamento e fortalecer o setor financeiro e bancário local, informou a Agência de Notícias dos Emirados, WAM.  

O ministério disse que isso também ajudará a fornecer opções de investimento seguras para investidores nacionais e estrangeiros.

O T-sukuk será emitido inicialmente em mandatos de dois, três e cinco anos, seguidos por um mandato de 10 anos depois. 

Mohamed bin Hadi Al-Hussaini, ministro de estado para assuntos financeiros, enfatizou o objetivo dos Emirados Árabes Unidos de construir uma infraestrutura de investimento pioneira para impulsionar a economia islâmica como um dos fundamentos fundamentais do sistema financeiro nacional.

FONTES

CNBC | World 24 | CNN | ADVFN | Reuters | BBC | News24 | G1 | Investing | TC | Arab | Associated Press | Euro News | CNA Asia | Istoé Dinheiro | NYT | Valor Econômico | Brasil 247

Research Matarazzo & Cia. Investimentos
www.matarazzo-cia.com/blog
28/04/2023

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